NO.1中信建投：医疗器械行业拐点已至

中信建投指出，医疗器械行业拐点已至，热沈功绩有望迎来拐点、国际化才气较强、中恒久增长逻辑较好的各细分赛谈龙头。1）Q2或Q3有望功绩高增长或缓缓迎来拐点的标的；2）短期功绩承压，但恒久增长正经、26年有但愿加快增长的公司；3）集采优化策略关联潜在功绩和估值建造；4）医疗新科技见识如脑机接口、AI医疗、手术机器东谈主、外骨骼机器东谈主等。

NO.2中国星河证券：重心热沈具备锻真金不怕火冷板式液冷时代的厂家

中国星河证券指出，跟着国际厂商GPU决议关于液冷需求的缓缓熏陶，液冷（尤其是冷板式）阛阓空间缓缓增长，且在当下时点产业趋势的修订也曾提前到来，在高集成、低功耗以及低资本的上风下，淡薄重心热沈具备锻真金不怕火冷板式液冷时代的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的重心厂家。

NO.3中金公司：国际算力需求高企，启动PCB量价都升，阛阓范畴飞快扩容

中金公司发文称，国际算力需求高企，启动PCB量价都升，阛阓范畴飞快扩容，咱们预测2025/2026年AIPCB阛阓范畴有望达56/100亿好意思元。尽管国内PCB厂商正加快扩产，咱们以为高端产能开释恶果仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将抓续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的阛阓需求增量。跟着AI算力硬件向高密度、高带宽见识演进，怎样镌汰介电常数(dk)与介质损耗(df)成为冲破传输瓶颈的关键，咱们以为将来AI对PCB工艺时代旅途有望抓续迭代开yun体育网，其体现口头包括结构交融（CoWoP、载板化）、功能升级（正交背板替代铜连结）及材料冲破（M9、PTFE、石英布等）。